USDe ổn định bất chấp biến động từ chiến tranh thương mại

Khác biệt với các stablecoin truyền thống như USDC của Circle, USDe không được hỗ trợ bởi tài sản fiat theo tỷ lệ 1:1 mà thay vào đó duy trì tỷ lệ gắn kết $1 thông qua cơ chế thế chấp stablecoin và chiến lược giao dịch cash-and-carry phòng ngừa. Cơ chế này bao gồm việc mở các vị thế hợp đồng tương lai với lượng mở lớn nhằm ổn định giá trị của token.

Trong suốt ngày giao dịch hôm nay, USDe đã kiên định duy trì mức giá $1, với những lần giảm nhẹ xuống $0.999. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy vốn hóa thị trường của USDe đã vượt ngưỡng 6 tỷ USD, tăng từ 5,7 tỷ USD chỉ một tuần trước.

Tỷ lệ funding của USDe cũng giữ vững ở mức tích cực, theo dữ liệu on-chain. Tỷ lệ này đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự ổn định của USDe so với đồng đô la và điều chỉnh sự cân bằng thị trường.

Một tỷ lệ funding tích cực cho thấy các nhà đầu tư nắm giữ vị thế dài đang trả một khoản phí nhỏ cho các nhà đầu tư nắm giữ vị thế ngắn, qua đó phản ánh tâm lý thị trường hơi lạc quan.

Ngoài ra, sự hấp dẫn của USDe còn đến từ tính chất sinh lãi của token này, hiện trả lãi suất hàng năm (APY) lên đến 10%, mức lãi suất ổn định trong suốt 30 ngày qua, theo báo cáo từ Dune Analytics. Trước đây APY của USDe thậm chí còn lên tới 25%.

Mặc dù năm ngoái đã có những lo ngại về khả năng duy trì quỹ dự trữ của Ethena cho USDe khi vượt qua ngưỡng 4 tỷ USD, nhưng hiện nay quỹ dự trữ này đã tăng trưởng tương xứng với sự phát triển của USDe, đạt mức 46,6 triệu USD vào cuối quý 4 năm 2024.

USDe: Điểm trú ẩn an toàn trong thị trường tiền điện tử?

Sự ổn định vượt trội cùng với tiềm năng sinh lãi của USDe khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh những biến động không lường trước của thị trường. Arthur Hayes, giám đốc đầu tư tại quỹ Maelstrom và đồng sáng lập BitMEX, người dự đoán Bitcoin có thể giảm xuống 75.000 USD trong thời gian tới, hiện đang gia tăng mạnh mẽ sự tiếp xúc với USDe.

“Maelstrom đã tăng cường số lượng USDe được staking lên mức cao nhất từ trước đến nay và tiếp tục chốt lời từ một số vị thế trong các shitcoin,” Hayes chia sẻ trong một bài viết blog gần đây.

“Chúng tôi vẫn giữ vững vị thế Long, nhưng nếu dự cảm của tôi chính xác, chúng tôi sẽ có lượng lớn vốn dự trữ sẵn sàng để mua vào khi Bitcoin giảm mạnh, và tận dụng cơ hội từ những đợt giảm sâu của các shitcoin chất lượng,” Hayes nói thêm. Hayes cũng là nhà đầu tư và cố vấn cho Ethena.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.