Solana đã trở thành mảnh đất màu mỡ cho các ‘cabals’ thao túng memecoin

Những nhân vật này đã thúc đẩy sự bùng nổ của memecoin trên Solana, kéo theo sự xuất hiện của một lượng lớn các nhóm kín đang kiểm soát một phần đáng kể thị trường memecoin trị giá hàng tỷ USD.

Điều này tạo ra lợi thế lớn cho những người trong cuộc, giúp họ thực hiện các giao dịch siêu lợi nhuận, trong khi phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ phải gánh chịu thua lỗ.

Chu kỳ lặp lại của thị trường tiền điện tử

Memecoin lần đầu xuất hiện vài năm sau khi Bitcoin ra đời, khi các nhà phát triển bắt đầu biến những meme trên Internet thành tiền điện tử như một trò đùa.

Memecoin đầu tiên đạt được thành công tương đối trên Solana là Bonk, ra mắt ngay sau sự sụp đổ của FTX và đế chế của Sam Bankman-Fried. Khi đó, các nhà đầu tư tuyệt vọng tìm kiếm cơ hội kiếm tiền nhanh chóng sau cú sụp đổ của thị trường.

Kể từ đó, Solana – vốn được quảng bá là nhanh hơn và rẻ hơn Ethereum – đã trở thành blockchain ưa thích để phát hành memecoin. Cả Trump và Melania đều chọn Solana để ra mắt memecoin chính thức của mình, nhưng cả hai đều mất giá mạnh kể từ khi ra mắt.

Libra, memecoin gây tranh cãi chính trị do được Milei ủng hộ, cũng được phát hành trên Solana.

Theo Bloomberg, ngày càng có nhiều memecoin gây tranh cãi được tung ra trên Solana do sự tồn tại của một mạng lưới liên kết chặt chẽ giữa những người đứng sau quá trình tạo, phát hành và giao dịch token. Các nhà quan sát thị trường cho rằng đây là sự lặp lại của những chu kỳ tiền điện tử trước đây.

Lợi thế của người trong cuộc

Nhà đầu tư nhỏ lẻ phải trả giá đắt khi tham gia quá muộn vào thị trường. Chẳng hạn, memecoin của Trump đã mất gần 85% giá trị, giảm từ khoảng 74 USD trước ngày nhậm chức xuống còn khoảng 11 USD.

Tương tự, memecoin của Melania đã giảm gần 95% từ mức đỉnh khoảng 13,5 USD. Libra cũng mất phần lớn giá trị ngay sau khi ra mắt. Những khoản lỗ này chủ yếu rơi vào các nhà đầu tư tham gia muộn.

Jordi Alexander, nhà sáng lập Selini Capital – công ty chuyên giao dịch tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả memecoin – chia sẻ với Bloomberg:

“Việc ra mắt memecoin từng được quảng bá như một sự đối lập với các token ‘tiện ích’ mà các quỹ đầu tư mạo hiểm có thể mua với giá rẻ hơn gấp 100 lần trước khi bán lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ… Nhưng thực tế, các đợt ra mắt memecoin cũng có – nếu không muốn nói là còn nhiều hơn – lợi thế dành cho người trong cuộc.”

Một số nhân vật trong cuộc này được gọi là KOL, thường là những người nổi tiếng trên mạng xã hội có lượng người theo dõi lớn. Họ công khai tham gia các dự án memecoin trước khi ra mắt và thường được nhận lượng lớn token hoặc mua với giá cực thấp để đổi lấy việc quảng bá và thu hút nhà đầu tư.

Dù nhiều dự án memecoin tuyên bố thực hiện mô hình “phát hành công bằng” (fair launch), nơi tất cả token được bán ra cùng lúc, nhưng điều này hiếm khi xảy ra, theo Mohamed Ezeldin – trưởng bộ phận tokenomics tại Animoca Brands.

Mánh khóe thao túng thị trường: Các nhóm ‘cabals’

‘Cabals’ là thuật ngữ chỉ các nhóm chuyên phát hành memecoin. Các nhóm này đóng vai trò kết nối giữa KOL và những người tạo ra memecoin. Theo Joseph Edwards, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Enigma Securities, các cabals thường dính líu đến việc thao túng giá để trục lợi từ nhà đầu tư.

Cụ thể, các cabals tạo ra memecoin theo mô hình pump-and-dump (bơm giá rồi xả), thu hút người mua ngay khi ra mắt nhưng khiến token mất giá gần như ngay lập tức. Kelsier Ventures của Hayden Davis, đơn vị đứng sau Libra, là một ví dụ điển hình. Edwards nhận định:

“Nhiều nhà tạo lập thị trường từng làm điều tương tự vào năm 2021 – các nhóm thanh khoản bí mật… Họ hỗ trợ ra mắt các token này và mọi lần đều là một cú pump-and-dump.”

Một trong những chiến thuật phổ biến nhất mà các cabals sử dụng để đánh bại nhà đầu tư nhỏ lẻ là ‘sniping’ – sử dụng bot giao dịch để mua memecoin ngay khi ra mắt và bán nhanh để kiếm lời từ biến động ngắn hạn.

Khi memecoin của Trump ra mắt, một số ví đã mua được token với giá cực rẻ và nhanh chóng xả hàng, khiến giá sụt giảm mạnh.

Hơn nữa, sự xuất hiện của các nền tảng hỗ trợ tạo và phát hành memecoin trên Solana càng làm trầm trọng thêm vấn đề. Những nền tảng nổi bật nhất là Pump.fun và Meteora – cả memecoin của Trump, Melania và Libra đều ra mắt qua Meteora.

Ezeldin của Animoca Brands nhận định:

“Sự xuất hiện của các nền tảng như Pump.fun đã tạo ra một môi trường mà mọi người chỉ quan tâm đến lợi nhuận ngắn hạn thay vì giá trị thực của dự án.”

Bài học cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

Tháng 2 vừa qua, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tuyên bố rằng họ không coi memecoin là chứng khoán, đồng nghĩa với việc các dự án memecoin không phải đăng ký với SEC. Điều này cũng có nghĩa là nhà đầu tư memecoin không được hưởng sự bảo vệ của luật chứng khoán liên bang.

Cathie Wood, CEO Ark Investment Management, cho rằng:

“Thông điệp từ các cơ quan quản lý đã quá rõ ràng. Nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ phải tự rút ra bài học từ những khoản lỗ của họ. Không có gì dạy con người tốt hơn việc mất tiền.”

Bạn có thể xem giá coin ở đây.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:  Bài viết chỉ có thông tin đích, không phải lời khuyên Nên đầu tư. Đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi quyết định. Chúng tôi không cam chịu trách nhiệm quyết định các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/cafebitcoinviet

Tham gia Telegram: https://t.me/cafebitcoinviet